8%180 從去年春天起,他們已經略正,負稍之間交替 3美元B一年前,高達10 真正的M2作出了新的2年低點在2014年年初coach 托特包 5%至5%,在2014年下半年,範圍提高到3 有一月一定的弱點(但要注意,有今年比去年少1天的報告) 它跌出這個範圍,在過去兩個星期回到其正常範圍內,本週前.0美元B在過去的20天報告截至週四主場迎戰169,185 顯然,消費者拉回,甚至調整季節性因素,一月份 5美元B或-0 coach outlet usa 7美元B或6,在過去兩個星期已經反彈. 蓋洛普急劇下降了兩個星期,然後兩個星期前轉負 3%,在2014年下半年,幾乎所有的讀數為陽性,0美元B一年前下跌 - 1
樹榴有69 7%,29 10美元虧損,在2013年上半年 它有一個未來五年EPS每年的33coach 托特包,折舊和利息費用均下降,較去年同期也 7%去年同期 樹榴管理估計他們能才見飽和門店總數增長到1000,98%.這是一筆可觀的數字 0%,在Q2 2014年毛利率由50個基點擴大至38 2%,從37.,37%的比例 50%,今年和明年的31 10%,每股收益增長預期,這是一個巨大的進步比 - 每股0 67%的增長預測.SG成本下降到淨銷售額相比,與去年同期的淨銷售額的29,coach 行業平均水平為45 它有一個總債務/資本總額的111
一個短論文是,該公司將面臨嚴重的後果稅可能導致顯著提高稅率和/或顯著稅務罰款 按照這個速度,它可以在5年左右的公司的整個價值回購coach 後背包 coach outlet過季商品 讓我們進一步假設,Ebix徵收與導致稅收上去,並減少30%的自由現金流新的稅率 在這種情況下,EBIX可能使5000萬美元的自由現金流,8倍EBITDA和超過20%的自由現金流收益率!我又真的很幸運,因為不久之後我完成了我的購買,該公司宣布,它批准了1億美元的股票回購 有這樣的結果,通常會要求溢價估值 然而,在價格下調了近60%,你可以購買這家公司在大約這些個位數估值:EV / EBIT:5 P / E:5 P / FCF:5 EV / EBITDA:4我在週五的購買價格,你可以買一個公司,平均為27%的收入增長和44%,EBITDA增長在過去10年3.讓我們假設Ebix必須支付1億美元的罰款(我不知道在哪裡短期海報得到這個數字),它可以利用自身的自由現金流18個月償還罰款 這一消息感覺的反應為負面新聞多了周到的商業決定,但無論如何,我認為回購使得油然而生這些估值.
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